2023 년 4 월 10 일
워싱턴 D.C. – 상품 선물 거래위원회는 오늘 SWAP 딜러에 적용되는 CFTC의 비즈니스 행동 표준 위반에 대한 Goldman Sachs & Co. LLC (Goldman)에 대한 동시에 제출 및 정산 청구를 동시에 발행했습니다.특히 CFTC는 Goldman이 규정 23.431을 위반하여 수십 개의 사전 거래 미드 마켓 (PTMM)을 공개하지 않았으며 공정 거래와 좋은 원칙에 따라 공정하고 균형 잡힌 방식으로 고객과 의사 소통하지 못했다는 것을 발견했습니다.규제 위반 23.433.
Goldman은 2015 년과 2016 년에 실행 된 거의 모든 “당일”스왑에 대해 PTMMM을 공개하지 않았거나 정확한 PTMMM을 공개하지 못했고이 행동이 CFTC 규정을 위반했음을 인정합니다.
이 명령은 $ 15,000,000 민사 금전적 벌금을 부과합니다.
“CFTC의 비즈니스 행동 표준의 목적은 스왑 시장에서 투명성과 공정성을 촉진하는 것입니다.CFTC는 스왑 딜러가 이러한 표준을 준수하도록 보장하기 위해 최선을 다하고, 스왑 상대방이 공개를 받기 전에 스왑의 물질적 측면을 평가할 수 있도록 공개를 받도록 최선을 다하고 있습니다.Goldman에 대한 오늘의 페널티에서 알 수 있듯이 CFTC는 이러한 비즈니스 행동 표준을 위반하는 SWAP 딜러를 적극적으로 추구 할 것입니다.”라고 Ian P. McGinley의 집행 이사는 말했습니다.
사례 배경
이 명령은 2015 년과 2016 년에 Goldman이 수십 개의“당일”주식 지수 스왑을 미국 기반 고객과 거래했음을 발견했습니다.”당일”주식 지수 스왑에서, 스왑의 다른 자료 용어와 같이 스왑의 주식 레그는 계약 날짜 이후의 날이 아니라 동의합니다..이 주문은 Goldman 이이 스왑의 PTMMM을 클라이언트에게 공개하지 않았다는 것을 알게됩니다. 종종 다른 스왑 (유사한 “T+1″스왑)을 위해 PTMMM을 공개하여 당일 스왑의 값을 가릴 수 있습니다.
이 명령은 Goldman이 Goldman에게 재정적으로 유리하고 고객에게 불리한 며칠 동안 만 당일 스왑을 시작하기로 합의하거나 동의 한 것으로 나타났습니다.또한 Goldman이 고객에게 의사 소통 한 방식은 당일 스왑이 실제로 고객보다 더 경제적으로 유리하게 나타납니다.순서대로, 특정한 경우에, Goldman은 “T+1″스왑에 대한 PTMMM을 공개 한 다음 “당일”스왑에 대해 입찰하여 고객에게 당일 스왑이 더 좋았다는 인상을줍니다.실제로는 그렇지 않은 경우 T+1 스왑보다 클라이언트를 거래하십시오.실제로,이 명령은 골드만이 스왑의 이자율 레그에서 고객에게 제공 한 한계 혜택을 발견했다.이 명령은 Goldman이 당일 스왑 거래의 이점을 선전함으로써 공정하고 균형 잡힌 방식으로 의사 소통하지 못했음을 발견했습니다.
이 사건을 담당하는 집행 직원은 Sam Wasserman, Trevor Kokal, David Acevedo, Lenel Hickson, Jr. 및 Manal M. Sultan입니다.
